VALOR PATRIMONIAL
Q TOBIN
RPG
GINI
IBA
CAPITALIZACION BURSATIL
BETA
Valor Patrimonial
Es el que resulta de dividir el patrimonio de la empresa, según aparece registrado en el balance general, por el número de acciones en circulación.
VP = Patrimonio / # de Acciones en Circ.
Corresponde al valor de la parte alícuota que representa la acción.
Q - TOBIN
Este indicador bursátil relaciona el precio de mercado de la acción con su valor patrimonial.
Q -TOBIN = $ de Mercado / Valor Patrimonial
Indica si la acción esta subvaluada (Q<1)>1) con respecto a su valor en libros.
RPG
Indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una acción por la utilidad por acción que reporta la entidad emisora.
RPG = Precio de Mercado / Utilidad por Acción
Representa el número de períodos que se requieren, a este nivel de utilidades, para recuperar lo invertido.
GINI
Indice de concentración del valor de la propiedad accionaria de la empresa entre sus beneficiarios reales.
Mide la distribución de la propiedad accionaria entre sus propietarios.
IBA
Indice de bursatilidad accionaria que permite clasificar una acción como de alta, media, baja o mínima bursatilidad.
Mide la característica dinámica de una acción, basada en el grado de facilidad para comprarla o venderla en el mercado secundario.
Capitalización Bursátil
Indicador que resulta de multiplicar el número de acciones de la sociedad emisora por su precio de mercado.
Corresponde al valor que el mercado le asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones.
Se expresa en dólares para ser comparada con otros países.
Beta
Es un indicador del riesgo sistemático o de mercado de la inversión en acciones. Permite establecer que tan sensible es la rentabilidad de una acción cuando varía la rentabilidad del mercado accionario.
jueves, 26 de febrero de 2009
Riesgos del mercado accionario y otras características
Ventajas de invertir en capitales en el mercado accionario
* Posibilidad de obtener rendimientos mayores a los de otras alternativas.
* Protección de mi capital contra la inflación.
* Obtención de un ingreso recurrente, vía el pago de dividendos.
* Exención de impuestos de las ganancias de capital.
Desventajas de invertir en capitales en el mercado accionario
* Riesgo elevado de pérdidas; mayor al de otras alternativas.
* Elevada volatilidad en el valor de mi inversión.
* Baja liquidez comparada con otras alternativas.
¿Qué beneficios tributarios obtiene el inversionista en acciones?
Las utilidades por la compra o venta de acciones inscritas en la BVC no constituyen renta, ni ganancia ocasional para quienes la reciben.
¿Es seguro invertir en acciones?
La inversión en acciones es segura en cuanto a: - La supervisión que se tiene sobre la actuación de los comisionistas. La Bolsa de Bogotá realiza labores de seguimiento que permiten velar porque los comisionistas desarrollen sus actividades conforme a las normas legales y reglamentarias, y realizando siempre su mejor esfuerzo por lograr una buena inversión para sus clientes. - Garantizar el cumplimiento de las negociaciones, ya sea por medio de la entrega del dinero o de los títulos correspondientes. - Todas las operaciones que se realizan a través de una Bolsa de Valores, están respaldadas por el Fondo de Garantías de las Bolsas FOGABOL. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la rentabilidad de su inversión no está asegurada, ya que depende de factores tales como la variación del precio de la acción en el mercado y de las utilidades que produzca la compañía que se ven reflejados en los dividendos que reparte. La mejor forma de reducir el riesgo es mediante la diversificación del mismo, para lo cual existen una serie de análisis y herramientas que permiten reducir el riesgo diversificable.
Composición del Riesgo
Riesgo Sistemático: Variaciones en el rendimiento de una acción que se pueden atribuir a las variaciones en el rendimiento.
Riesgo no Sistemático: Variaciones en el rendimiento de una acción que se pueden atribuir a la situación financiera de la empresa y/o del sector, en condiciones normales.
* Posibilidad de obtener rendimientos mayores a los de otras alternativas.
* Protección de mi capital contra la inflación.
* Obtención de un ingreso recurrente, vía el pago de dividendos.
* Exención de impuestos de las ganancias de capital.
Desventajas de invertir en capitales en el mercado accionario
* Riesgo elevado de pérdidas; mayor al de otras alternativas.
* Elevada volatilidad en el valor de mi inversión.
* Baja liquidez comparada con otras alternativas.
¿Qué beneficios tributarios obtiene el inversionista en acciones?
Las utilidades por la compra o venta de acciones inscritas en la BVC no constituyen renta, ni ganancia ocasional para quienes la reciben.
¿Es seguro invertir en acciones?
La inversión en acciones es segura en cuanto a: - La supervisión que se tiene sobre la actuación de los comisionistas. La Bolsa de Bogotá realiza labores de seguimiento que permiten velar porque los comisionistas desarrollen sus actividades conforme a las normas legales y reglamentarias, y realizando siempre su mejor esfuerzo por lograr una buena inversión para sus clientes. - Garantizar el cumplimiento de las negociaciones, ya sea por medio de la entrega del dinero o de los títulos correspondientes. - Todas las operaciones que se realizan a través de una Bolsa de Valores, están respaldadas por el Fondo de Garantías de las Bolsas FOGABOL. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la rentabilidad de su inversión no está asegurada, ya que depende de factores tales como la variación del precio de la acción en el mercado y de las utilidades que produzca la compañía que se ven reflejados en los dividendos que reparte. La mejor forma de reducir el riesgo es mediante la diversificación del mismo, para lo cual existen una serie de análisis y herramientas que permiten reducir el riesgo diversificable.
Composición del Riesgo
Riesgo Sistemático: Variaciones en el rendimiento de una acción que se pueden atribuir a las variaciones en el rendimiento.
Riesgo no Sistemático: Variaciones en el rendimiento de una acción que se pueden atribuir a la situación financiera de la empresa y/o del sector, en condiciones normales.
Qué es el mercado accionario, clasificación y rentabilidad de las acciones
El mercado de renta variable es aquel en donde la rentabilidad de la inversión, esta ligada a las utilidades obtenidas por la empresa en la cual se invirtió y por las ganancias de capital obtenidas por la diferencia entre el precio de compra y venta. Este mercado esta compuesto por acciones, bonos convertibles en acciones-Boceas, derechos de suscripción y títulos provenientes de procesos de titularización donde la rentabilidad no esta asociada a una tasa de interés específica.
Existen diferentes clases de acciones:
1. Acción Ordinaria: Acción que tiene la característica de conceder a su titular derechos económicos y no económicos provenientes de la participación en el capital de la entidad emisora. Los económicos están relacionados con la posibilidad de percibir dividendos y los no económicos con el derecho a voto en la asamblea.
2. Acción Preferencial sin derecho a voto: Acción que da a su poseedor prioridad en el pago de dividendos y/o en caso de disolución de la empresa, el reembolso del capital. Tiene prerrogativas de carácter económico que pueden ser acumulativas, según los estatutos. No da derecho a voto en las Asambleas de los accionistas, excepto cuando se especifica este derecho o cuando ocurren eventos especiales como la no declaración de dividendos preferenciales.
3. Acción Privilegiada: Esta clase de acciones otorga a su titular, además de los derechos consagrados para las acciones ordinarias, los siguientes privilegios:
Un derecho preferencial para su reembolso en caso de liquidación hasta la concurrencia de su valor nominal.
Un derecho a que de las utilidades se les destine, en primer término, una cuota determinable, acumulable o no. La acumulación no podrá extenderse a un período superior a 5 años, y cualquier otra prerrogativa de carácter exclusivamente económico.
En ningún caso podrán otorgarse privilegios que consistan en voto múltiple, o que priven de sus derechos de modo permanente a los propietarios de acciones comunes.
4. Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones -BOCEAS: Esta clase de títulos confieren las prerrogativas propias de los bonos ordinarios y adicionalmente dan a sus propietarios el derecho o la opción de convertirlos total o parcialmente en acciones de la respectiva sociedad emisora.
5. Titularizaciones: Este es un proceso en el que diferentes activos como pueden ser: cartera, bienes inmuebles, proyectos de construcción, rentas, flujos futuros de fondos, son movilizados, constituyéndose un patrimonio autónomo, con cargo al cual se emiten los títulos. La rentabilidad de los papeles las fija el emisor de acuerdo con las condiciones del mercado, y el plazo de los mismos esta ligado a las características del activo, sin que este sea inferior a un año.
6. Derecho de suscripción: Derecho que tiene un accionista de suscribir nuevas acciones de una sociedad anónima a un precio de suscripción determinado, cuando el aumento de capital es mediante emisión de acciones.
7. Dividendos: La asamblea de accionistas decide repartir las utilidades generadas durante un periodo o aquellas de periodos anteriores que se mantengan en reserva, se decreta lo que se conoce como dividendos; estos se otorgan en proporción a la cantidad de acciones poseídas.
LA RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES PUEDEN SER:
1. Rendimiento por Valorización: determinada como la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta
2. Rendimiento por dividendos: Es la razón entre el dividendo pagado durante el período de tenencia y el precio al cual se compro la acción
3. Por derechos de Suscripción: Se presenta cuando una empresa al emitir nuevas acciones al mercado, salen con un descuento para los accionistas actuales los cuales se benefician frente al precio del mercado
Existen diferentes clases de acciones:
1. Acción Ordinaria: Acción que tiene la característica de conceder a su titular derechos económicos y no económicos provenientes de la participación en el capital de la entidad emisora. Los económicos están relacionados con la posibilidad de percibir dividendos y los no económicos con el derecho a voto en la asamblea.
2. Acción Preferencial sin derecho a voto: Acción que da a su poseedor prioridad en el pago de dividendos y/o en caso de disolución de la empresa, el reembolso del capital. Tiene prerrogativas de carácter económico que pueden ser acumulativas, según los estatutos. No da derecho a voto en las Asambleas de los accionistas, excepto cuando se especifica este derecho o cuando ocurren eventos especiales como la no declaración de dividendos preferenciales.
3. Acción Privilegiada: Esta clase de acciones otorga a su titular, además de los derechos consagrados para las acciones ordinarias, los siguientes privilegios:
Un derecho preferencial para su reembolso en caso de liquidación hasta la concurrencia de su valor nominal.
Un derecho a que de las utilidades se les destine, en primer término, una cuota determinable, acumulable o no. La acumulación no podrá extenderse a un período superior a 5 años, y cualquier otra prerrogativa de carácter exclusivamente económico.
En ningún caso podrán otorgarse privilegios que consistan en voto múltiple, o que priven de sus derechos de modo permanente a los propietarios de acciones comunes.
4. Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones -BOCEAS: Esta clase de títulos confieren las prerrogativas propias de los bonos ordinarios y adicionalmente dan a sus propietarios el derecho o la opción de convertirlos total o parcialmente en acciones de la respectiva sociedad emisora.
5. Titularizaciones: Este es un proceso en el que diferentes activos como pueden ser: cartera, bienes inmuebles, proyectos de construcción, rentas, flujos futuros de fondos, son movilizados, constituyéndose un patrimonio autónomo, con cargo al cual se emiten los títulos. La rentabilidad de los papeles las fija el emisor de acuerdo con las condiciones del mercado, y el plazo de los mismos esta ligado a las características del activo, sin que este sea inferior a un año.
6. Derecho de suscripción: Derecho que tiene un accionista de suscribir nuevas acciones de una sociedad anónima a un precio de suscripción determinado, cuando el aumento de capital es mediante emisión de acciones.
7. Dividendos: La asamblea de accionistas decide repartir las utilidades generadas durante un periodo o aquellas de periodos anteriores que se mantengan en reserva, se decreta lo que se conoce como dividendos; estos se otorgan en proporción a la cantidad de acciones poseídas.
LA RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES PUEDEN SER:
1. Rendimiento por Valorización: determinada como la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta
2. Rendimiento por dividendos: Es la razón entre el dividendo pagado durante el período de tenencia y el precio al cual se compro la acción
3. Por derechos de Suscripción: Se presenta cuando una empresa al emitir nuevas acciones al mercado, salen con un descuento para los accionistas actuales los cuales se benefician frente al precio del mercado
martes, 24 de febrero de 2009
CONCEPTOS
Q de Tobin. El economista James Tobin propone este indicador en 1969. Se calcula dividiendo el valor de mercado de los activos de la empresa entre el costo de reposición estimado. El valor de mercado de los activos lo forman: el valor de mercado de las acciones más todos los títulos de deuda emitidos por la empresa. El denominador de esta relación, o sea, el costo de reposición estimado incluye todos los activos de la empresa calculados a valor de reposición.
Capitalización bursátil
* Corresponde al valor que el mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones. Resulta de multiplicar el número de acciones en circulación de la sociedad emisora por su precio de mercado
* Es un término financiero referente al valor conjunto de todas las acciones comunes, cotizables o puestas en la bolsa por una compañía anónima. El valor total se deriva de la multiplicación de la cantidad total de acciones comunes en el mercado por el precio al momento de la cotización de la misma. Ésta capitalización nos dice cuánto patrimonio de una empresa está disponible para la compra y venta activa en la bolsa; sin duda, también refleja el grado de éxito de la empresa. Cuanto mayor sea la capitalización, la empresa tendrá más capital con que trabajar.
La capitalización de una empresa no es fija y fluctúa a todas horas, minutos y segundos. Puede ser afectada de muchas maneras y una de ellas es el precio de cotización que es influida por cuan bien o mal estén las operaciones de la empresa.
R.P.G.:
Indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una acción entre la utilidad por acción reportada por el emisor. Representa el número de períodos que se requieren, a este nivel de utilidades, para recuperar lo invertido.
http://capitales.eia.edu.co/glosario.htm#capitalizacion
Yield:
sistema que ayuda a medir la rentabilidad que obtiene un accionista por el comportamiento de la cotización. Se obtiene de dividir los dividendos de la acción por la cotización de la misma.A mayor Yield, menor beneficio para inversiones y, por tanto, bajo crecimiento. Cuanto más bajo sea el Yield, significa que los beneficios para inversiones son mayores y, por tanto, el crecimiento también.
Capitalización bursátil
* Corresponde al valor que el mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones. Resulta de multiplicar el número de acciones en circulación de la sociedad emisora por su precio de mercado
* Es un término financiero referente al valor conjunto de todas las acciones comunes, cotizables o puestas en la bolsa por una compañía anónima. El valor total se deriva de la multiplicación de la cantidad total de acciones comunes en el mercado por el precio al momento de la cotización de la misma. Ésta capitalización nos dice cuánto patrimonio de una empresa está disponible para la compra y venta activa en la bolsa; sin duda, también refleja el grado de éxito de la empresa. Cuanto mayor sea la capitalización, la empresa tendrá más capital con que trabajar.
La capitalización de una empresa no es fija y fluctúa a todas horas, minutos y segundos. Puede ser afectada de muchas maneras y una de ellas es el precio de cotización que es influida por cuan bien o mal estén las operaciones de la empresa.
R.P.G.:
Indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una acción entre la utilidad por acción reportada por el emisor. Representa el número de períodos que se requieren, a este nivel de utilidades, para recuperar lo invertido.
http://capitales.eia.edu.co/glosario.htm#capitalizacion
Yield:
sistema que ayuda a medir la rentabilidad que obtiene un accionista por el comportamiento de la cotización. Se obtiene de dividir los dividendos de la acción por la cotización de la misma.A mayor Yield, menor beneficio para inversiones y, por tanto, bajo crecimiento. Cuanto más bajo sea el Yield, significa que los beneficios para inversiones son mayores y, por tanto, el crecimiento también.
¿QUE ES IGBC?
El IGBC es el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia, el cual es el resultado de ponderar las acciones más liquidas y de mayor capitalización que se negocian en la Bolsa, es decir aquellas que tienen una mayor rotación y frecuencia. Aquellas acciones que tengan una rotación mayor a 0,5% semestral y una frecuencia superior a 40% en el trimestre anterior, son incluidas dentro del IGBC. Este índice opera desde la fusión de las tres bolsas bursátiles que existían en 2001: Bogotá, Medellín y Occidente.Trimestralmente se recalcula la composición del IGBC y se obtiene una nueva canasta de acciones.
Este índice se calcula con la siguiente fórmula:
Donde,
Ik(t) : Valor del índice para (t).
(t) : Día o instante en el cual se calcula el índice.
k : Identifica el trimestre en el que Wki esta vigente.
E : Constante que se define como la multiplicatoria de los factores de enlace.
Wki : Peso o ponderación para la acción i, fijo durante k.
Pi(t) : Precio de cierre vigente de la acción i en t.
El valor del índice es 1000 puntos
QUIENES INTERVIENEN O PARTICIPAN EN LA BOLSA
Las Sociedades Comisionistas de Bolsa - Los Inversionistas Institucionales - Las Empresas (privadas o públicas) Emisoras de Títulos Valores - Los Inversionistas - Los Organismos de Vigilancia y Supervisión - Las Sociedades Calificadoras de Riesgo - Depósitos Centralizados de Valores - Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI) - Cámara de Compensación y Liquidación
QUE ES LA BOLSA Y COMO FUNCIONA
DEFINICION
La Bolsa es un mercado que, como tal, permite la negociación de productos, poniendo en contacto a compradores y vendedores. Estos compradores y vendedores son, en este caso, los ahorradores o inversores y las empresas.
Las empresas que necesitan fondos para financiarse tienen diferentes formas de conseguirlos, una de las más interesantes es acudir al mercado de capitales y vender activos financieros (acciones, bonos, obligaciones, etc.).
A su vez, los inversores (tanto instituciones como particulares) desean obtener una rentabilidad de sus excedentes de caja (dinero) y entre las alternativas de inversión que existen, pueden decidir la compra de productos emitidos por las empresas en Bolsa.
Las empresas que necesitan fondos para financiarse tienen diferentes formas de conseguirlos, una de las más interesantes es acudir al mercado de capitales y vender activos financieros (acciones, bonos, obligaciones, etc.).
A su vez, los inversores (tanto instituciones como particulares) desean obtener una rentabilidad de sus excedentes de caja (dinero) y entre las alternativas de inversión que existen, pueden decidir la compra de productos emitidos por las empresas en Bolsa.
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